报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q1-3公司实现营业收入4257亿元,同增1.2%;实现归母净利润88亿元,同降7.2% [1] - 毛利率相对稳定,财务费率提升、减值增加致净利率承压 [1] - 能源电力签单高景气延续,海外业务表现较好 [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为126/133/142亿元,同比-3%/+6%/+7% [1][2] 分业务情况总结 - 能源电力业务:Q1-3新签合同额5184亿元,同比+20% [1] - 水资源与环境业务:Q1-3新签合同额1120亿元,同比-10% [1] - 市政基础设施业务:Q1-3新签合同额1985亿元,同比-17% [1] - 其他业务(砂石骨料等):Q1-3新签合同额323亿元,同比+65% [1] 分区域情况总结 - 境内新签合同额6851亿元,同增3% [1] - 境外新签合同额1760亿元,同增15% [1]