金海通:股份支付短期影响利润,拟受让猎奇智能部分股权发挥协同作用

报告投资评级 - 买入|维持 [2] 报告核心观点 - 24年前三季度公司实现营收2.56亿元同比-4.59%归母净利润4,492.84万元同比-14.78%扣非归母净利润3,767.62万元同比-20.35%销售毛利率50.73%24Q3实现营收7,319.42万元同比-11.24%环比-22.61%实现归母净利润525.16万元同比-32.33%环比-78.81%扣非归母净利润315.12万元同比-49.85%环比-85.25%销售毛利率52.03%同比+3.58pcts环比+0.59pcts [3] - 24年员工持股计划相关股份支付费用短期影响利润 [4] - 拟受让猎奇智能部分股权共同挖掘光模块相关设备增量机会 [5][6] - 参股投资半导体晶圆级分选封测和平板级封装贴晶机设备领域拓展布局 [7] - 预计公司2024/2025/2026年分别实现收入4.29/6.88/9.15亿元实现归母净利润分别为0.95/1.87/2.55亿元当前股价对应2024 - 2026年PE分别为48倍、25倍、18倍维持买入评级 [8] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价81.90元总股本/流通股本0.60/0.42亿股总市值/流通市值49/34亿元52周内最高/最低价99.26/55.70元资产负债率11.7%市盈率55.71第一大股东崔学峰 [1] 股票投资评级 - 买入|维持 [2] 公司业绩情况 - 24年前三季度营收利润等指标同比下降24Q3营收利润等指标同比环比多有下降 [3] - 24年员工持股计划股份支付费用影响利润 [4] 公司发展战略 - 拟受让猎奇智能部分股权挖掘光模块设备机会 [5][6] - 参股投资半导体相关设备领域布局 [7] 投资建议 - 预计2024/2025/2026年营收利润情况对应PE倍数维持买入评级 [8]