报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 24Q3 毛利率环比改善，汇兑影响利润表现 [1] - 24Q3 智能机出货量环比持平，新市场快速增长 [1] - 公司持续推进产品高端化及端侧 AI 整合发展 [1] 公司财务数据总结 - 预计公司 2024-26 年实现归母净利润 55.5/65.6/75.6 亿元，对应 PE 估值 19/16/14 倍 [1] - 2023-2026 年营业收入分别为 62,295/69,551/82,901/95,445 百万元，增长率为 34%/12%/19%/15% [4][5] - 2023-2026 年归母净利润分别为 5,537/5,553/6,557/7,563 百万元，增长率为 123%/0%/18%/15% [4][5] - 2023-2026 年每股收益分别为 4.86/4.87/5.75/6.63 元 [4][5] - 2023-2026 年净资产收益率分别为 30%/24%/22%/20% [4] - 2023-2026 年 P/E 分别为 19.1/19.1/16.1/14.0 倍，P/B 分别为 5.9/4.5/3.6/2.8 倍 [4] 其他相关信息 - 公司发布 2024 年三季报 [1] - 公司近期发布的相关研报 [3]