报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司手持订单结构改善,毛利率稳步提升 [1] - 造船价和钢价剪刀差拉大,看好公司未来盈利能力持续提升 [2] - 中国造船竞争力提升,1-9月造船三大指标全面提升 [2] - 换股吸收合并中国重工,看好公司龙头地位和盈利能力提升 [3] 公司投资评级及盈利预测 - 预计2024-2026年公司营业收入为835/932/1040亿元,归母净利润为44.88/82.50/112.14亿元,对应PE为39/21/15X,维持"买入"评级 [3]