报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 受益于半导体市场需求回暖,以及产品结构进一步优化、高阶品占比的提升,公司2024年三季度业绩同比大涨 [3] - 三季度受限于低端需求的下滑,三季度单季度增速略有下滑 [3] - 持续看好公司产能优化及高端产品布局带来的业绩增长的持续性 [3][4] - 集成电路封装需求随消费电子复苏,集成电路封装需求同比大幅改善 [4] - 公司产能优化效果逐步体现,高阶品占比提升 [4] 财务数据总结 - 2024年-2026年EPS预测为1.32/1.62/1.84元,增速+41/23/14% [4] - 给予2024年51倍PE估值,上调目标价至67.32元 [4] - 2022A-2026E营业收入分别为662/712/952/1,125/1,252百万元,增速6.0%/7.5%/33.7%/18.2%/11.3% [1] - 2022A-2026E归母净利润分别为188/174/245/300/342百万元,增速8.9%/-7.6%/40.8%/22.5%/13.7% [1] - 2022A-2026E净资产收益率分别为15.3%/12.9%/16.4%/17.8%/18.0% [1]