报告公司投资评级 - 报告给予公司"强推"评级 [1] 报告核心观点 - 公司业绩符合预期,成长性持续兑现 [1] - 产量稳健增长,成本持续优化 [2] - 资本支出持续加码,增产增储势头强劲 [2] - 现金流充沛保障发展,股东回报仍有提升潜力 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司可实现归母净利润分别为1527、1630、1709亿元 [3] - 2024-2026年公司预计营业收入分别为475,157、516,982、540,635百万元,同比增速分别为14.1%、8.8%、4.6% [3] - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为152,663、162,986、170,880百万元,同比增速分别为23.3%、6.8%、4.8% [3] - 2024-2026年公司预计每股收益分别为3.21、3.43、3.60元 [3] - 2024-2026年公司预计市盈率分别为9倍、8倍、8倍 [3] - 2024-2026年公司预计毛利率分别为52.6%、52.2%、52.2% [6] - 2024-2026年公司预计净利率分别为32.2%、31.6%、31.7% [6] - 2024-2026年公司预计ROE分别为20.4%、20.9%、21.2% [6] - 2024-2026年公司预计ROIC分别为146.2%、197.1%、222.5% [6]