报告评级 - 公司投资评级为"买入"（维持）[1] 报告核心观点 - 金价上行打开公司业绩增长空间,预计2024年第四季度单季度净利润将超预期释放[3][4] - 公司矿产金产量增速较快,主要系三山岛和焦家金矿产能扩建带来的产量增加[4][5] - 玲珑矿区有望复产,焦家金矿矿权整合完成,有助于提升公司2025年矿产金产量[5] 财务数据总结 - 2024年-2026年预计公司营收分别为826亿元、914亿元、939亿元,同比增长39.3%、10.7%、2.7%[6] - 2024年-2026年预计公司归母净利润分别为36亿元、40亿元、45亿元,同比增长54.4%、12.4%、12.2%[6] - 公司毛利率预计2024年-2026年分别为19.4%、18.9%、19.9%[6] - 公司净利率预计2024年-2026年分别为4.4%、4.4%、4.8%[6] - 公司ROE预计2024年-2026年分别为9.8%、10.0%、10.1%[6]