报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [1][2] 报告的核心观点 盈利能力 - 营收延续正增长,归母净利润保持两位数增速 [1] - 预计2024-2026年EPS分别为3.41、3.82、4.32元 [2] 资产质量 - 不良率持平,关注率下降,资产质量优异 [1] - 拨备覆盖率、拨贷比较高,风险抵补能力较强 [1] 业务发展 - 信贷保持高扩张,区域内国家重大战略稳步推进带来旺盛信贷需求 [2] - 个人贷款增速出现回升,对公贷款增速继续保持较高水平 [1] - 存款方面,活期存款余额继续下降 [1] 财务指标总结 盈利预测 - 2024-2026年营业收入分别为21,702、22,974、24,528百万元,增速7.2%、5.9%、6.8% [3] - 2024-2026年归母净利润分别为11,671、13,023、14,574百万元,增速16.2%、11.6%、11.9% [3] 资产负债 - 2024-2026年总资产分别为10,912、12,674、14,745亿元,增速14.9%、16.2%、16.3% [35] - 2024-2026年贷款总额分别为6,244、7,837、9,796亿元,增速22.2%、25.5%、25.0% [35] - 2024-2026年存款总额分别为7,804、9,131、10,638亿元,增速13.7%、17.0%、16.5% [35] 资产质量 - 2024-2026年不良贷款率分别为0.63%、0.58%、0.54%,持续下降 [37] - 2024-2026年拨备覆盖率分别为483.6%、452.3%、420.1%,维持较高水平 [37]