来源：公司年报、国金证券研究所 事件 10 月 29 日公司发布 2024 年三季报，2024 年前三季度公司实现营 收 58.53 亿元，同比-3.16%；归母净利润为 3.40 亿元，同比 +74.06%。3Q24 实现营收为 19.31 亿元，环比-4.89%，同比+6.17%； 归母净利润为 0.60 亿元，环比-70.46%，同比+55.16%；扣非归母 净利润为 0.89 亿元，环比+34.32%，同比+403.90%。 点评 季节性导致收入下滑，稀土、钼板块景气度上行增厚扣非利润。 考虑公司主营稀土永磁、钨钼等产品 3Q24 均价环比波动不大，我 们认为下游订单的季节性或为收入环比下滑主因。由于 Q3 开始稀 土永磁开始步入季节性旺季，需求环比改善下，公司稀土原材料 和钕铁硼成品购销价差有望扩大；且钼加工品需求旺季亦在 Q3 开 始体现。主要下游景气度高企，公司 3Q24 毛利和毛利率分别环比 +5.33%、+1.79pct 至 3.56 亿元、18.44%；因而 3Q24 公司扣非净 利润实现环比显著增长。 降本增效推进，资本结构维持良好水平。3Q24 公司期间费用环比 +2.01%至 2.5 ...