报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级[7] 报告的核心观点 1) 国内增长承压,海外表现亮眼[4] 2) IVD产线表现亮眼,收入体量首次超过生命信息与支持板块,成为第一大收入板块[5] 3) 医学影像和生命信息与支持产线受国内市场整体承压,但公司市占率有显著提升[5] 4) 全年发展仍然值得期待,公司长期海内外发展前景看好[7] 财务数据总结 1) 前三季度营业收入294.8亿元,同比增长8.0%;归母净利润106.4亿元,同比增长8.2%[3] 2) 预计2024-2026年EPS分别为11.03元、13.09元、15.25元[7] 3) 2022年毛利率64.2%,预计2023-2026年毛利率分别为66.2%、65.5%、65.9%、65.8%[6] 4) 2022年净利率31.6%,预计2023-2026年净利率分别为33.2%、33.4%、34.3%、34.4%[6] 5) 2022年ROE30.0%,预计2023-2026年ROE分别为35.0%、34.4%、34.7%、34.4%[6]