报告投资评级 - 报告给出了"优于大市"的投资评级 [3] 报告核心观点 - 2024年1-9月公司实现营收247.19亿元,同比增长2.29%,但归母净利润11.38亿元,同比下降39.26%,主要受国内水泥需求价格下滑的拖累 [5] - 公司毛利率同比下滑2.28个百分点至24.0%,费用率有所提升 [8] - 公司经营性现金流净额33.82亿元,同比下降3.5%,资产负债率为51.52% [8] - 公司持续推进海外业务发展,非水泥业务收入占比达47% [16] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年公司EPS分别为0.88元、1.00元和1.19元,对应PE为16.0倍、14.0倍和11.8倍 [17] - 维持"优于大市"评级,看好公司中长期成长性 [17]