报告公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级 [5] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入142.79亿元,同比小幅下滑3.98%;实现归母净利润71.5亿元,同比提升11.68% [1] - 公司业绩上涨主要因政策提振市场信心,股票市场呈反弹态势,交投活跃度提升影响,自营业务成为业绩增长的关键因素 [1] - 资本市场回暖,公司加大互联网等渠道导流,实现客户规模增长,三季度弹性尤其明显 [1] - 自营业务收入快速提升,成为业绩增长主要驱动力,投资收益和公允价值变动收益大幅增加 [2] - 投行业务收入下滑,股权融资规模同比明显下降,但债券融资规模持续增长 [2] - 资管业务业绩下滑,管理规模稳步提升 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年公司归母净利润预测分别为93.72亿元、100.33亿元、110.88亿元,同比增长6.9%/7.1%/10.5% [3] - 2024-2026年公司每股收益预测分别为1.08元、1.15元、1.27元 [4] - 2024-2026年公司ROE预测分别为7.5%、7.7%、8.1% [4] - 2024-2026年公司PE预测分别为13.6x、12.7x、11.5x [4] - 2024-2026年公司PB预测分别为1.0x、1.0x、0.9x [4]