报告评级 - 报告给出公司"买入"评级 [2][3][9] 报告核心观点 - 公司3Q24上网电量同比高增17.4%,主要由于新机组投产和浙江省用电需求景气 [3] - 公司控股光伏制造上市子公司3Q24营收同比下降63.2%,是公司整体营收下降的主要原因 [3] - 3Q24港口煤市场价同比下降17元/吨,但电价下降幅度不及煤价,导致点火价差同比收窄 [3] 财务数据总结 - 公司预计20242026年分别实现归母净利润74.6/87.4/108.9亿元,EPS为0.56/0.65/0.81元 [4] - 公司20242026年营业收入预计为94,280/94,628/97,854百万元,营收增速分别为-1.8%/0.4%/3.4% [4] - 公司2024~2026年ROE预计为10.3%/11.4%/13.2% [4]