报告投资评级 - 维持“推荐”评级 [1][3] 报告核心观点 - 报告期内公司业绩增长，2024年前三季度，公司实现营业收入29.64亿元，同比增长16.70%；实现归母净利润8.82亿元，同比增长30.28%；实现扣非归母净利润8.77亿元，同比增长31.23%24Q3，公司实现营业收入10.13亿元，同比增长42.67%，环比增长23.47%；实现归母净利润2.77亿元，同比大增43.76%，环比增长1.55% [1] - 马必产量持续增长，截至2024年6月30日，马必区块日产量超250万方且持续攀升，8月末日产量接近260万方左右，且年底有望达到日产气量300万方，24Q3的营收同环比增长主要得益于马必区块的产量增长，预计2025年马必区块的产量或将达到11亿立方米，比2024年计划产量将增长22% [1] - 公司资源储备丰富，自2023年以来陆续收购了3个新的勘查探矿权，包括紫金山区块、贵州丹寨1区块和2区块、喀什北项目，各区块资源丰富且部分预计明年有产量贡献，阿克莫木气田目前公司在加大透水相关问题治理力度，预计明后年有望实现8、11亿立方米的产量 [1] - 预计2024 - 2026年公司归母净利润分别为13.14/15.86/19.23亿元，EPS分别为3.10/3.74/4.54元/股，对应2024年10月29日的PE分别为10/8/7倍 [1] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与财务指标 - 2024年前三季度公司营收、利润同比增长，2024 - 2026年公司归母净利润预计分别为13.14/15.86/19.23亿元，EPS分别为3.10/3.74/4.54元/股，对应2024年10月29日的PE分别为10/8/7倍，PB分别为1.6/1.4/1.2，公司营收增长率、净利润增长率等各项财务指标呈现一定的增长趋势 [1][2][4][5] 公司财务报表数据预测汇总 - 对公司2023 - 2026年的利润表、主要财务指标、资产负债表、每股指标、现金流量表等进行了预测汇总，包括营业总收入、营业成本、营业税金及附加等各项数据的预测，以及成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率等各项指标的分析 [4][5]