报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司三季度业绩超预期,营收和净利润同比大幅增长 [6] - 公司汽车电子及精密压铸业务双轮驱动,规模效应和管理优化带来费用率下降 [6] - 公司顺应市场需求开拓新品,单车价值量有望进一步提升 [6] - 预计公司未来3年营收和净利润将保持高速增长 [7] 分类总结 业绩表现 - 2024年前三季度公司实现营业收入68.41亿元,同比增长42.62%;实现归母净利润4.65亿元,同比增长56.20% [6] - 2024年Q3公司实现营收26.48亿元,同比增长37.25%,环比增长20.21%;实现归母净利润1.78亿元,同比增长53.54%,环比增长22.89% [6] 经营情况 - 公司精准把握产业趋势,聚焦汽车电子与精密压铸优质赛道,产品品类扩展,客户持续开拓 [6] - 公司规模效应及管理优化,三季度期间费用率明显下降 [6] - 公司推出多种创新型多功能融合产品,新品放量有望进一步提升单车价值量 [6] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为96.96/120.54/147.05亿元,同比增速分别为35.86%/24.32%/21.99% [7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.59/9.13/11.91亿元,同比增速分别为41.79%/38.57%/30.37% [7] - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.26/1.74/2.27元/股,3年CAGR为36.82% [7]