报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司新品增长亮眼,鹌鹑蛋、素毛肚等新品表现良好,收入持续增长 [1] - 公司重点突破会员店渠道,零食渠道持续快速增长,电商渠道也恢复高增速 [1] - 公司毛利率和净利率短期有所下降,主要受渠道结构变化和所得税率增加的影响 [2] - 公司完成回购注销,巩固了供应链优势,未来盈利能力有望进一步提升 [2] 财务数据总结 - 2024年前三季度实现营业收入38.6亿元,同比增长28.5%;实现归母净利润4.9亿元,同比增长24.5% [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.3亿元、8.1亿元、10.0亿元,EPS分别为2.31元、2.97元、3.68元 [2] - 2024年预计毛利率33.55%,净利率12.12%,ROE32.56% [4] 投资建议 - 维持"买入"评级,目标价未披露 [1] - 预计2024-2026年EPS分别为2.31元、2.97元、3.68元,对应动态PE分别为23倍、18倍、14倍 [2]