报告公司投资评级 报告给予韦尔股份"增持"评级[5] 报告的核心观点 1) 消费市场进一步回暖,公司高端产品战略起效,2024年前三季度营收和净利润实现大幅增长[1] 2) 智能手机市场持续回暖,公司新推出的高端图像传感器产品有望在旗舰机上实现应用[1] 3) 公司积极布局汽车电子市场,与飞利浦合作开发车内驾驶员健康监测解决方案,并推出新款汽车视觉图像传感器[2] 4) 受益于产品结构优化和成本控制,公司毛利率逐步恢复,盈利能力改善[1] 财务数据总结 1) 2024年前三季度公司实现营业收入189.08亿元,同比增长25.38%;实现归母净利润23.75亿元,同比增长544.74%[1] 2) 2024年第三季度公司实现营业收入68.17亿元,创单季收入历史新高,同比增长9.55%;实现归母净利润10.08亿元,同比增长368.33%[1] 3) 2024年前三季度公司综合毛利率为29.61%,同比提升8.33个百分点,2024年第三季度毛利率为30.44%,同比提升8.66个百分点[1] 4) 预计2024-2026年公司营收将达到258.97/311.12/368.59亿元,归母净利润将达到33.47/47.12/64.50亿元,EPS为2.76/3.88/5.31元[5][6]