报告评级和核心观点 - 成都银行的投资评级为"增持-A"，维持评级,6个月目标价为17.03元 [3] - 成都银行业绩表现较好,2024年前三季度归母净利润同比增长10.81% [1] - 成都银行资产质量保持优异状态,不良率0.66%,拨备覆盖率497.40% [7] 资产负债情况 - 成都银行资产总规模同比扩张14.92%,生息资产同比扩张14.92% [1] - 贷款投放和金融资产配置是支撑成都银行规模扩张的主要因素 [2] - 对公贷款投放节奏放缓,零售贷款增速小幅回升 [2] - 存款总额同比增长13.72%,存款定期化趋势延续 [3] 盈利情况 - 净息差同比下降35bps,主要受到LPR持续下行和市场需求不足的影响 [5][6] - 净非息收入增速放缓,手续费及佣金净收入同比下降19.10% [6] - 拨备前利润增速为2.31%,归母净利润增速为10.81% [1] 资产质量 - 资产质量保持优异,不良率0.66%,关注率0.43%,拨备覆盖率497.40% [7] - 成都银行信贷资产主要集中在涉政领域,受市场影响较小 [7]