报告投资评级 - 维持“推荐”评级[3] 报告核心观点 - 报告期内公司营收和利润有不同程度的增长或变化2024年Q1 - 3公司营收约5.35亿元同比 + 13.14% 归母净利润约0.6亿元同比 - 11.65% 2024年Q3公司营收2.28亿元同比 + 40.8% 归母净利润5249万元同比 + 138.42%[1] - 高端数字示波器产品占比提升带动毛利率大幅上升控费带来净利率改善2024Q3毛利率60.8%同比 + 2.59pct净利率19.79%同比 + 6.18pct[1] - 拳头产品数字示波器收入快速增长如2024年第三季度搭载自研核心技术平台数字示波器产品销售比为89.0%同比提升13.50个百分点[1] - 和耐数电子形成协同效应进一步发力解决方案业务2024年第三季度解决方案销售收入为3056.5万元[1] - 大规模设备更新拉动高校仪器采购需求新品有望持续放量[1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2023 - 2026年营业收入预计分别为671、783、981、1226百万元增长率分别为6.3、16.7、25.4、24.9%[2] - 2023 - 2026年归属母公司股东净利润预计分别为108、114、153、225百万元增长率分别为16.7、5.7、33.8、47.3%[2] - 2024 - 2026年每股收益预计分别为0.59、0.79、1.16元对应PE分别为69、51、35倍[2][3] - 2024 - 2026年毛利率预计分别为60.11、60.75、61.17%[4] - 2024 - 2026年净利润率预计分别为14.58、15.57、18.35%[4]