报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司国际市场增长亮眼,体外诊断成为增长支撑 [1] - 公司保持高研发投入,取得众多阶段性创新成果 [1] - 公司进一步实施分红方案,积极践行股东回报 [1] 公司投资评级 1) 报告公司投资评级为"买入"评级 [1] 2) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为138.49、166.73、202.15亿元,同比增长20%、20%、21% [1] 3) 现价对应PE为24、20、16倍 [1] 公司经营分析 1) 公司国际市场前三季度增长超过18%,其中欧洲和亚太市场增长均超过30% [1] 2) 国内市场由于招标需求推迟等因素,前三季度增长不到2% [1] 3) 体外诊断产线前三季度增长超过20%,国际体外诊断产线增长超过30% [1] 公司研发情况 1) 公司前三季度研发投入达到28.43亿元,占营业收入比重9.64% [1] 2) 在体外诊断、医学影像、生命信息与支持等领域推出多项新产品 [1] 公司分红情况 1) 公司发布2024年第二次中期利润分配方案,每10股派发现金股利16.50元(含税) [1] 2) 公司累计分红总额将进一步提升至317.23亿元 [1]