报告公司投资评级 - 报告维持对肇民科技的"增持"评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年Q3公司实现营收1.87亿元,同比增长31.2%,环比增长2.6% [2] - 2024年Q3公司实现归母净利润0.27亿元,同比增长38.6%,环比下滑34.7% [2][3] - 2024年Q3公司毛利率环比下滑2.95个百分点,管理费用率(不含研发)环比上升1.77个百分点,导致利润环比下滑 [3] 公司发展战略 - 公司积极布局人形机器人精密零部件业务,有望打造公司第二成长曲线 [3] - 公司凭借在特种工程塑料和精密零部件制造方面的优势,紧跟客户需求,积极与客户共同开发人形机器人精密零部件新品 [3] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为7.71、9.70、11.55亿元,同比增速为30%、26%、19% [3][6][8] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.59、2.01、2.41亿元,同比增速为54%、26%、20% [3][6][8] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.66、0.83、0.99元,对应PE估值为25、20、17倍 [3][6][8]