报告公司投资评级 - 公司投资评级为"推荐(下调)" [1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现营收331.79亿元,同比增长15.46%;实现归母净利润6.41亿元,同比增长84.75% [1] - 2024年Q3单季度公司实现营收113.13亿元,同比增长18.39%;实现归母净利润2.07亿元,同比增长52.30% [1] - 公司主营外包业务收入增速与总体营收趋势一致,毛利率同比下滑0.50pct,归母净利率同比提升0.4pct,盈利能力相对稳健 [1] - 公司期间费用率同比下滑0.5pct,销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率相对平稳 [1] - 公司拟开展内部重整组合,将业务外包、数字科技等组织条线重新梳理,有望更好服务公司发展战略 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司归母净利润预计为8.20、9.45、10.63亿元,同比增长49.7%、15.2%、12.6% [2] - 2024-2026年公司每股收益预计为1.45、1.67、1.88元 [2] - 2024-2026年公司市盈率预计为15、13、11倍 [2] - 2024-2026年公司毛利率预计为5.8%、5.3%、5.0% [5] - 2024-2026年公司净利率预计为2.5%、2.5%、2.4% [5] - 2024-2026年公司ROE预计为12.0%、12.8%、13.4% [5] - 2024-2026年公司ROIC预计为19.0%、19.7%、19.9% [5]