报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 氨纶产能持续扩张，持续完善产业链布局 - 公司作为氨纶、己二酸、聚氨酯原液全球行业龙头，三大类产品产销量均居全国第一、全球前列，具备显著规模优势 [4] - 公司拥有氨纶产能32.5万吨、己二酸产能135.5万吨，聚氨酯原液产能52万吨 [4] - 公司持续打造一体化产业链，通过产业链的强链补链延链，增强一体化规模优势，抵御行业周期，夯实行业领先地位 [4] 优质资产注入，持续完善公司业务布局 - 公司正在筹划发行股份等方式购买华峰集团有限公司持有的浙江华峰热塑性聚氨酯有限公司100%股权以及浙江华峰合成树脂有限公司100%股权 [4] - 此次交易完成后，公司业务布局有望进一步完善，盈利能力有望增强 [4] 盈利预测及估值 - 考虑到己二酸景气下行，公司盈利能力下滑，我们下调公司2024-2026年盈利预测 [4] - 预计2024-2026年的公司净利润分别为26.65/34.82/38.65亿元，对应EPS为0.54/0.70/0.78元 [4] - 公司是国内氨纶行业龙头企业，在建项目稳步推进，龙头优势显著，因此维持"买入"评级 [4]