报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入"（维持） [1] 报告的核心观点 主营业务收入维持高增，持续加大核心产品研发 - 公司利润增长的主要原因在于导弹（火箭）固体发动机动力模块收入较上年同期快速增加、现金管理收益增加及利息费用下降 [3] - 公司持续加大核心产品的研发投入，进一步加大在导弹（火箭）固体发动机动力模块和智能化新质弹药装备与单兵武器系统的科研投入力度，同时加强高水平研发人员的引进 [3] 业绩预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.88亿元、2.45亿元、2.97亿元，同比增速为33.5%、30.2%、21.4% [4] - 对应PE分别为52.11倍、40.02倍、32.96倍 [4] 财务数据总结 - 2023-2026年营业收入分别为10.40亿元、13.96亿元、17.92亿元、22.18亿元，收入同比增长分别为24.3%、34.2%、28.3%、23.8% [6] - 2023-2026年归属母公司净利润分别为1.41亿元、1.88亿元、2.45亿元、2.97亿元，净利润同比增长分别为27.3%、33.5%、30.2%、21.4% [6] - 2023-2026年毛利率分别为32.4%、32.1%、32.0%、31.8% [6] - 2023-2026年ROE分别为6.2%、7.6%、9.0%、9.9% [6] - 2023-2026年每股收益分别为1.10元、1.07元、1.39元、1.69元 [6]