报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营收16265.41亿元,同比下降2.67%;实现归母净利润397.03亿元,同比下降9.05% [1] - 公司毛利率为8.83%,同比下降0.1个百分点;净利率为3.21%,同比下降0.19个百分点 [1] 新签合同情况 - 2024年1-9月,公司新签合同总额为32479亿元,同比增长4.7% [2] - 其中,基建业务新签合同9763亿元,同比增长25.9%;公司境外业务新签合同1651亿元,同比增长77.6% [2] 未来业绩预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为537.26/560.07/606.57亿元,同比-0.99%/4.24%/8.30% [3] - 对应PE为4.70/4.51/4.16倍 [3] 其他内容总结 - 公司应收账款为3604.42亿元,同比增加1108.96亿元 [1] - 资产减值损失和信用减值损失同比有所增加 [1] - 公司资产负债率为76.16%,同比提高1.38个百分点 [1]