报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩超预期，盈利能力环比提升 - 2024年前三季度公司实现营收42.73亿元，同比增长33.8%；归母净利润6.07亿元，同比增长33.2% [1] - 2024年第三季度公司实现营收15.3亿元，同比增长24.2%，环比增长15.5%；归母净利润2.35亿元，同比增长30.8%，环比增长54.1% [1] - 公司各类产品营收均取得较快增长，毛利率和净利率环比均有所提升，费用率控制有效 [2] 新获取项目持续增长，客户阵营不断扩大 - 上半年公司共获得新定点项目43个，预计产品生命周期销量约7500万只 [2] - 截至2024年6月底，公司在研项目合计136个，预计产品生命周期销量超过2.8亿只 [2] - 公司积极推进与造车新势力头部企业合作，理想已成为公司第4大客户，销售额约3亿元，同比增长157.5% [2] 持续推广新产品，加快全球化战略布局 - 公司不断加快新产品市场全球化步伐，多款新产品成功进入大众、宝马、保时捷等知名车企的配套体系 [3] - 上半年公司国内外营收分别增长37.5%和39.6%，全球市场同步提升 [3] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.14/2.66/3.32元，对应PE为28/22/18倍，归母净利润CAGR为30.1% [3][4]