报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 考虑公司在空管领域领先地位,维持"买入"评级 [6] - 下调公司2024-2026年归母净利润预测,EPS分别为0.80、1.28、1.66元/股 [6] - 公司在低空经济的前瞻布局 [6] 公司业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营业收入9.18亿元,同比下滑5.07%;实现归母净利润1557.69万元,同比增长29.09%;实现扣非归母净利润-442.01万元,同比下滑140.74% [7] - Q3单季度实现营业收入2.80亿元,同比下滑36.31%;实现归母净利润2102.88万元,同比下滑14.56%;实现扣非归母净利润849.78万元,同比下滑64.66% [7] - Q3单季度营业收入下滑主要由于城市治理领域销售收入减少 [7] - Q3综合毛利率为38.53%,同比提升14.24个百分点 [7] - Q3单季度公司计提信用减值损失2476.43万元,同比增加较多 [7] 公司业务发展 - 研制了低空飞行服务保障系列新产品"天牧"系列 [8] - 与20余个省市地区开展密切交流,形成战略合作,并在部分地区取得阶段性成果 [8]