报告评级 - 报告维持"增持"评级 [3] 报告核心观点 - 机床工具行业景气度承压,但后续有望受益经济刺激政策复苏 [4] - 公司3季度毛利率环比提升,在当前低景气度背景下停止了下降趋势,伴随行业景气度的恢复公司的盈利能力可以出现迅速修复 [4] - 公司三期产能预计年内达产,四期预计25年投产,交付能力持续增强 [5] 财务数据总结 - 预计公司24至26年分别实现归母净利润3.35/3.96/4.76亿元,对应当前PE16X/14X/12X [6] - 公司2024年1-3季度实现营业收入18.34亿元,同比增长5.45%;实现归母净利润2.28亿元,同比减少3.53% [3] - 公司2024年3季度实现营业收入6.72亿元,同比增长6.37%,环比增长9.42%;实现归母净利润0.83亿元,同比减少1.12%,环比增长10.18% [3]