坤恒顺维:24Q3业绩持续承压,合同负债显示积极信号
坤恒顺维(688283) 国投证券·2024-10-30 14:23
2024 年 10 月 30 日 坤恒顺维(688283.SH) 公司快报 24Q3 业绩持续承压,合同负债显示积 极信号 事件概述 10 月 29 日,坤恒顺维发布 2024 年第三季度报告。2024 年前三季度 公司实现营业收入 1.21 亿元,同比下降 27.23%;实现归母净利润 1659.11 万元,同比下降 68.91%;扣非归母净利润盈利 978.41 万元, 同比下降 79.71%。 24Q3 业绩持续承压,合同负债显示积极信号 24Q3 公司业绩持续承压,单三季度收入为 4053 万元(yoy-49%),归 母净利润为 259 万元(yoy-92%)。对于收入端的下滑,我们认为主要 系:1)移动通信等行业的投资节奏和需求依旧处于周期底部;2)对 于部分有效需求,从需求到订单再到收入的转化出现不畅。利润端, 受益于产品聚焦高端的特性,公司 24Q3 毛利率维持在较高水平 (66.53%),但较 2023 年同期有所下滑(-2.40pcts),我们认为主要 系信号源等新产品占收入比重提升所致。另一方面,由于公司仍处 于产品矩阵和销售渠道的完善阶段,各项费用率有所上升,其中研发 投入延续增长趋势, ...