报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 1) 公司业绩短期承压,主要受新研及批产项目放量不足、产品价格下调等因素影响,2024Q1-Q3营业收入同比下降38%,归母净利润同比下降69% [4][5] 2) 控股股东增持体现对公司持续稳定发展的信心 [5] 3) 预计公司2024-2026年的归母净利润分别为10.10、14.11、17.68亿元,对应当前股价PE分别为26、19、15倍 [6] 公司财务数据总结 1) 2024-2026年营业收入分别为5077、6084、6991百万元,增长率分别为-34.82%、19.84%、14.90% [8] 2) 2024-2026年归属母公司净利润分别为1010.49、1410.53、1768.07百万元,增长率分别为-62.32%、39.59%、25.35% [8] 3) 2024-2026年每股收益分别为1.82、2.55、3.19元,市盈率分别为26.41、18.92、15.09倍 [8] 4) 2024-2026年毛利率分别为50.4%、51.9%、52.9%,净利率分别为19.9%、23.2%、25.3% [10] 5) 2024-2026年ROE分别为6.6%、8.4%、9.5%,ROIC分别为6.1%、7.8%、8.9% [10]