报告公司投资评级 - 公司投资评级为"强推"[1] 报告核心观点 - 公司营收再度提速,势能持续凸显。2024年前三季度公司实现营收164.5亿元,同比增长39.6%,其中单季度2024年第三季度营收68.0亿元,同比增长44.1%,在同期基数偏高背景下收入仍在加速[1] - 公司业绩超越预期,盈利能力稳定。2024年前三季度公司实现归母净利润14.7亿元,同比增长21.3%,其中单季度2024年第三季度业绩6.0亿元,同比增长52.4%,超出市场预期[1] - 短期大促节点催化,长期高增仍具驱动。公司内部变革红利方才行至半程,后续高质经营仍有保障,年内四季度迎来秋季促销与黑五网一等传统销售旺季,考虑到海外需求仍然强劲,公司增长势能延续有望带来股价催化[1] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营收164.5亿元,同比增长39.6%[1] - 2024年前三季度公司实现归母净利润14.7亿元,同比增长21.3%[1] - 2024年第三季度单季度营收68.0亿元,同比增长44.1%[1] - 2024年第三季度单季度归母净利润6.0亿元,同比增长52.4%[1] 估值情况 - 公司2024/2025/2026年EPS预测分别为3.97/4.94/6.02元,对应PE为21/17/14倍[1] - 公司目标价调整至95元,对应2024年24倍PE[1]