报告公司投资评级 - 投资评级为买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 报告看好新能源车+传统车业务放量为易实精密增长带来机遇，维持买入评级，2024Q1 - 3营收2.35亿元（+26.35%），归母净利润4600.87万元（+40.85%），扣非归母净利润4411.07万元（+45.82%），毛利率33.11%（+1.13pcts）其中2024Q3营收0.79亿元（+5.79%），归母净利润1.416.22万元（+0.75%），维持2024 - 2026年盈利预测，预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为0.69/0.90/1.17亿元，对应EPS分别为0.72/0.93/1.21元/股，对应当前股价的PE分别为24.2/18.6/14.3X [3] 根据相关目录分别进行总结 公司财务情况 - 2024Q1 - 3营收2.35亿元（+26.35%），归母净利润4600.87万元（+40.85%），扣非归母净利润4411.07万元（+45.82%），毛利率33.11%（+1.13pcts）其中2024Q3营收0.79亿元（+5.79%），归母净利润1.416.22万元（+0.75%）[3] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为0.69/0.90/1.17亿元，对应EPS分别为0.72/0.93/1.21元/股，对应当前股价的PE分别为24.2/18.6/14.3X [3] - 2022 - 2026年各项财务指标如营业收入、归母净利润、毛利率、净利率、ROE等呈现一定的增长或变化趋势[6][8] 公司业务发展 - 募投项目建设进展顺利，基建部分已全部完成，2024年9月份开始可以实施内部的装修及布局，预计2024年底可实现项目竣工及逐步投产，募投项目的顺利完成将有效地改善公司产能瓶颈问题[5] - 近年来通过扩产高压接线柱及高压屏蔽罩持续布局新能源车领域，未来有望发力空悬件业务创造第二增长曲线，2024H1新增9项专利，其中发明专利3项截至2024年6月30日拥有各项专利共75项，其中发明专利12项[5] 行业发展情况 - 2024前三季度我国汽车产销量分别完成2147万辆和2157.10万辆，同比分别增长1.9%和2.4%，其中新能源汽车产销量分别完成831.60万辆和832万辆，同比分别增长31.70%和32.50%，占有率在38.60%，出口方面，中国汽车出口431.20万辆，同比增长27.30%，整车出口依然保持较高水平，中国品牌乘用车市场份额达63.80%，同比增长9.2pcts，预计到2026年我国汽车零部件行业规模将达到人民币5.5万亿元[4]