报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司 2024-2026 年预计实现营收 39.69、49.75、60.80 亿元,同比增速分别为 43.0%、25.3%、22.2%,归母净利润 4.15、5.32、6.71 亿元,同比增速分别为 28.7%、28.3%、26.1% [3] - 公司家电业务坚持拓客户、拓品类,高壁垒汽零业务持续放量 [2] 财务指标总结 收入 - 2024 前三季度公司实现营业收入 29.87 亿元,同比+40.33% [2] - 2024Q3 公司实现营业收入 11.24 亿元,同比+42.99% [2] - 收入高增系大客户新品类持续拓展及汽车 EPS 电机业务放量 [2] 利润 - 2024 前三季度公司实现归母净利润 3.02 亿元,同比+14.50% [2] - 2024Q3 公司实现归母净利润 0.94 亿元,同比+2.78% [2] - 盈利受汇兑收益影响,同比增速慢于收入 [2] - 2024Q3 公司毛利率为 17.39%,同比-2.08pct,归母净利率为 8.40%,同比-3.29pct [2] - 剔除汇兑收益影响后,2024Q3 公司实现净利润 1.07 亿元,同比+15.43%,2024 前三季度实现净利润 2.95 亿元,同比+32.16% [2] 费用 - 2024Q3 公司财务/管理/研发/销售费用率分别为 0.40%/4.05%/3.13%/0.68%,同比-0.08pct/-0.12pct/+0.00pct/+2.10pct [2] 风险提示 - 未提及 [2][4]