公司投资评级 - 报告给予华东医药"买入"评级 [2][5] 报告的核心观点 医药工业 - 公司医药工业板块已进入创新产品集中兑现的关键阶段 [15] - 历史大单品百令胶囊和阿卡波糖片基本完成收入筑底 [16][17] - 公司积极寻求海外合作,通过引进及收购交易提升产品线竞争力 [18][19] - 公司在糖尿病、肿瘤、自身免疫等领域布局了丰富的创新产品管线 [20][21][23] 医美业务 - 公司医美业务保持快速增长,海外子公司Sinclair实现首次盈利,国内欣可丽美学业务快速发展 [27] - 公司在注射类医美产品如再生产品、高端玻尿酸、肉毒素、壳聚糖等方面储备了丰富的管线 [28][29][30][31] - 公司在能量源设备领域如冷冻溶脂、激光脱毛等也有全面布局 [33] 财务表现 - 预计2024-2026年公司收入和归母净利润将保持稳健增长 [34] - 公司当前市值水平相对较低,具有较大的估值提升空间 [34]