报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - Q3营收创同期历史新高,全年有望延续高增 [7] - 计提大额减值损失并加大回款力度,保障长期高质量增长 [7] - 航天信息化核心企业,四大看点助力公司高成长 [7] 分类总结 财务数据 - 2024Q1-Q3实现营收20.07亿元,同比增长43.44% [6] - 2024Q3单季营收9.03亿元,同比增长33.29% [6] - 2024Q1-Q3归母净利润1.46亿元,同比增长41.27% [6] - 2024Q3单季归母净利润0.82亿元,同比增长21.07% [6] - 2024Q1-Q3毛利率47.49%,较去年同期下降1.31个百分点 [7] - 2024Q3单季毛利率46.86%,较去年同期增加1.12个百分点 [7] - 2024Q1-Q3净利率11.44%,较去年同期降低0.46个百分点 [7] - 2024Q3单季净利率13.58%,较去年同期降低1.40个百分点 [7] 业绩预测 - 下调2024-2026年归母净利润预测为4.81/6.79/9.50亿元 [7] - 当前股价对应PE分别为46/32/23倍 [7] 公司亮点 - 为国内数字地球国家队,深耕特种领域,十四五后期国防信息化有望加速 [7] - 大力发展数字地球线上业务,打造国内遥感应用生态系统 [7] - 持续完善产业链布局,未来构建自有卫星星座 [7] - 集团化赛马战略日益完善,子公司资本化运作加快 [7]