报告投资评级 - 报告维持"优于大市"评级 [6] 报告核心观点 - 公司前三季度实现营收460.45亿元,同比增长1.08%;实现归母净利润26.43亿元,同比增长27.55% [8] - 公司矿产金、矿山铜产销量情况:前三季度矿产金产量13.05吨,同比下降6.24%;矿山铜产量6.21万吨,同比增长2.34% [11][13] - 公司收购控股股东持有的莱州中金100%股权,纳入合并范围,有望大幅提升公司黄金产量 [3][15] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为634/716/728亿元,同比增速3.6%/12.8%/1.7% [16] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为36.55/46.18/49.91亿元,同比增速22.7%/26.3%/8.1% [16] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为19/15/14倍 [16]