报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司油气产量达到历史新高,桶油成本控制良好 [1] - 净产量和净利润同比大幅提升,均创历史同期新高 [1] - 公司持续积极资本开支,推进增储上产,储量产量增速行业领先 [1][2] - 预计公司2024-2026年归母净利润将持续增长,对应PE较低 [3] 报告内容总结 公司经营情况 - 2024年前三季度,公司实现营收3260.24亿元,同比增长6.26%;实现归母净利润1166.59亿元,同比增长19.47% [1] - 公司油气净产量达到542.1百万桶油当量,同比上升8.5% [1] - 公司积极推进增储上产,2024年前三季度新获得9个新发现,并成功评价23个含油气构造 [2] - 公司主要新项目如绥中36-1/旅大5-2油田二次调整开发、深海一号二期天然气开发等顺利投产 [2] 财务数据 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1494.49亿元、1598.93亿元、1720.77亿元,同比增速为20.7%、7.0%、7.6% [3] - 对应PE分别为8.71倍、8.14倍、7.57倍 [3] 投资建议 - 维持"买入"评级 [3]