报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年前三季度公司实现收入331.79亿元，同比增长15.5%；归母净利润6.41亿元，同比增长84.8%；扣非归母净利4.02亿元，同比增长137.9% [4] - 2024年第三季度公司实现收入113.13亿元，同比增长18.4%；归母净利润2.07亿元，同比增长52.3%，扣非归母净利1.26亿元，同比增长33.0% [4] - 公司毛利率、净利率、费用率均保持稳定 [5] - 北京外企归母净利业绩承诺超额完成 [5] 公司内部管理优化 - 公司拟开展内部重组整合,优化上市公司治理管控体系 [6] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.35、9.23、10.11亿元,同比增长52.4%、10.5%、9.6% [6] - 给予公司2024年15-18倍PE,对应合理价值区间22.20-26.64元/股 [6] 风险提示 - 宏观经济下行风险 - 市场竞争加剧风险 - 行业政策法规变动风险 [6]