报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩稳健增长 - 2024年前三季度公司实现营收92.61亿元,同比增长6.76%;归母净利润39.68亿元,同比增长10.16% [2] - 2024年Q3实现营收32.94亿元,同比增长4.30%;归母净利润14.75亿元,同比增长7.59% [2] - 1-8月梯媒广告刊例花费同比增长24.3%和16.9%,显著跑赢传统广告大盘 [2] 销售回款情况稳健 - 2024年前三季度公司销售商品提供劳务收到的现金占营业收入的比重分别为95.71%/89.50%/92.23%,销售回款情况总体稳健 [3] - 第三季度末,公司应收账款余额25.72亿元,较上半年末增加1.64亿元,合同资产余额1.03亿元,较上半年末增加0.19亿元,应收账款/合同资产余额控制良好 [3] 盈利预测调整 - 根据公司第三季度报告和全国影院票房较为疲软的情况,小幅调整公司2024-2026年营收和归母净利润预测 [4] - 预计公司2024-2026年营收126.5/135.9/144.2亿元,归母净利润53.2/57.5/63.3亿元 [4] - 当前价格对应24-26年PE 20/18/17x,维持"买入"评级 [4]