报告公司投资评级 公司维持"增持"评级[6] 报告的核心观点 1. 2024年Q3公司材料及设备业务表现亮眼,带动营业收入及归属于上市公司股东净利润快速增长[2] 2. 有机发光材料业务表现良好,蒸发源设备业务实现多点位突破[3] 3. OLED渗透率持续提升,国产替代趋势日益强化,有利于公司业绩增长[5] 公司财务数据总结 1. 2024-2026年归母净利润分别为1.43亿元、2.38亿元、3.71亿元,EPS分别为0.69元、1.14元、1.78元,PE分别为34X、21X、13X[6] 2. 2022-2026年营业收入复合增长率为32.7%,归母净利润复合增长率为34.9%[9] 3. 2022-2026年毛利率从54.6%提升至71.0%,ROE从6.7%提升至18.9%[9]