报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 湘财股份2024年前三季度营业总收入同比下降6.03%至21.81亿元,归母净利润同比增长78.47%至2.13亿元 [1] - 证券板块轻资产业务受交投情绪下滑及IPO阶段性收紧影响,手续费及佣金净收入同比下降26%,但重资产业务相对稳健,自营业务收入同比增长65% [2] - 实业板块主动压降规模,通过关停并转、降本增效等措施提升存量资产竞争力,营业收入同比下降19% [2] - 引入浙江国资股东,公司金融服务实体经济能力将得到进一步增强,治理能力也将提升 [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.13/2.93/3.70亿元,同比增速分别为78%/38%/26% [3] 报告分类总结 证券板块 - 轻资产业务受交投情绪下滑及IPO阶段性收紧影响,手续费及佣金净收入同比下降26% [2] - 重资产业务相对稳健,自营业务收入同比增长65% [2] 实业板块 - 主动压降规模,通过关停并转、降本增效等措施提升存量资产竞争力,营业收入同比下降19% [2] 公司发展前景 - 引入浙江国资股东,公司金融服务实体经济能力将得到进一步增强,治理能力也将提升 [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.13/2.93/3.70亿元,同比增速分别为78%/38%/26% [3]