报告公司投资评级 - 报告给予公司"强推"评级 [1] 报告核心观点 - 公司 2024 年前三季度实现营收 76.98 亿元（同比增长 34.02%）,归母净利润 7.65 亿元（同比增长 30.54%） [1] - 2024 年第三季度公司营收 28.42 亿元（同比增长 37.07%,环比增长 15.36%）,归母净利润 3.06 亿元（同比增长 26.70%,环比增长 22.52%） [1] - 公司 AI 业务逐步放量,有望推动业绩加速上行。高端 AI 数据中心算力产品已顺利进入量产,1.6T 光模块也进入小量产阶段 [1] - 公司深度布局 AI、通讯等高端领域,持续加大研发投入,为下一代产品研发打下坚实基础 [1] - 汽车电动化智能化快速渗透,公司作为全球最大电动汽车客户的 TOP2 PCB 供应商,汽车业务稳步增长 [1] 财务数据总结 - 2024-2026 年营业收入预计分别为 115.84 亿元、148.51 亿元和 186.21 亿元,同比增速分别为 46.1%、28.2%和 25.4% [3] - 2024-2026 年归母净利润预计分别为 12.54 亿元、20.09 亿元和 27.02 亿元,同比增速分别为 86.7%、60.3%和 34.5% [3] - 2024-2026 年 EPS 预计分别为 1.45 元、2.33 元和 3.13 元 [3] - 2024-2026 年 ROE 预计分别为 14.4%、19.3%和 21.4% [3] - 2024-2026 年 ROIC 预计分别为 12.2%、17.1%和 20.4% [3]