报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司整体业绩符合预期,前三季度实现营业收入36.75亿元,同比增长9.75%;实现归母净利润4.83亿元,同比增长28.97% [1] - 公司整体费用率维持稳定,盈利能力改善明显,2024年前三季度毛利率为23.55%,同比提升3.46个百分点;净利率为12.54%,同比提升1.99个百分点 [2] - 公司是国内PCB行业先进企业之一,深耕汽车电子领域10余年,并积极布局服务器等新兴下游应用,有信心在人工智能发展中把握新机遇 [2] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为50.65/64.95/75.45亿元,同比增速分别为12.1%/28.2%/16.2% [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.76/8.52/10.84亿元,同比增速为36.4%/26.1%/27.2% [4] - 公司当前股价对应2025年PE为20.2倍 [4]