报告投资评级 - 买入（维持）[5] 报告核心观点 - 报告基于公司汽车电子、精密压铸产品需求情况调整盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润分别为6.67亿元、8.89亿元、11.43亿元，对应EPS为1.27元、1.69元、2.18元，按2024年10月29日收盘价计算，对应PE为24X、18X、14X，维持买入评级[9] 根据相关目录分别进行总结 财务数据相关 - 2024Q3公司毛利率为21.06%，同比 - 0.82pct，期间费用率为12.65%，同比 - 1.89pct，销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别同比 - 0.78pct、 - 0.11pct、 - 1.03pct、+0.04pct[7] - 2024Q3实现营收26.48亿元，同比+37%，归母净利润1.78亿元，同比+54%，扣非净利润1.74亿元，同比+57%；2024Q1 - Q3实现营收68.41亿元，同比+43%，归母净利润4.65亿元，同比+56%，扣非净利润4.51亿元，同比+61%[11] - 预计2024 - 2026年主营收入分别为97.07亿元、121.75亿元、144.31亿元，同比增速分别为36%、25%、19%，归母净利润分别为6.67亿元、8.89亿元、11.43亿元，同比增速分别为44%、33%、29%，毛利率分别为22%、22%、23%，每股盈利分别为1.27元、1.69元、2.18元，ROE分别为10%、13%、15%，PE分别为24倍、18倍、14倍[8] 业务发展相关 - 期间费用率持续下降规模效应释放提升盈利能力，后续随着新产品陆续上量毛利率或有提升[7] - 座舱域控新产品拓展顺利向高阶域控升级迭代，已量产基于高通8155的座舱域控产品，推出基于高通8255的舱泊一体域控产品，并开发基于高通8775的舱驾融合和中央计算单元产品[7] - HUD龙头地位稳固，自主品牌定点密集落地，全球化业务战略取得突破，配套车型不断增加，夯实公司HUD行业龙头地位，获得多个自主品牌客户定点，海外市场获得项目定点并推进多个全球项目[9] - 汽车电子、精密压铸业务放量，收入端延续高增速，2024Q3公司同环比均实现快速增长，单季度营收、归母净利润、扣非净利润环比分别+20%、+23%、+25%[10]