报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级（维持） [1] 报告的核心观点 业绩符合市场预期 - 2024年前三季度收入同比增长10%、归母净利润同比增长56%，符合市场预期 [2] - 毛利率和归母净利率均有所提升，主要系公司降本优化措施效果显现 [2] - 费用率显著下降，三线协同互锁模式成效持续兑现 [2] "智能制造"主航道风正时济 - 核心下游3C/物流/机床/半导体等行业复苏较快，公司市占率稳步提升 [3] - 新兴市场积极开拓，成功拓展部分先进制造行业大客户 [3] - 锂电光伏需求大幅下滑，但占公司收入比例不到15% [3] "移动机器人"辅航道砥砺奋进 - 公司已具备无框力矩电机、CD伺服驱动器等产品矩阵，获得多家机器人客户大批量订单 [4] - 无框、空心杯电机及其驱动器在人形机器人应用值得期待 [4] 盈利预测与投资评级 - 考虑到行业需求整体较弱，下调公司2024-2026年归母净利润预测 [4] - 长期来看，工控行业国产替代空间广阔，维持"买入"评级 [4] 风险提示 - 未提及 [4]