报告评级 - 报告给予公司"推荐"评级 [1] 核心观点 - 2024年前三季度公司实现营收16.5亿元,同比增长10.2%;归母净利润2.1亿元,同比增长44.9% [1] - 三季度公司收入和归母净利润均逆势大幅增长,毛利率和净利率同比和环比均有明显提升 [1] - 公司管理水平优异,期间费用率整体同比有所下降 [1] - 公司在手订单充足,合同负债达16.5亿元,较2023年增长2.5亿元,预计随着项目陆续推进,对未来收入有一定支撑 [1] - 公司在高端产品市场竞争优势逐步稳固,海外收入占比已达42.4%,在海外深冷装备行业的市场影响力进一步得到巩固 [1] 财务数据总结 - 20242026年公司预计收入分别为23.5、28.6、35.5亿元,同比增长8.8%、21.9%、24.0% [2] - 20242026年公司预计归母净利润分别为2.7、3.5、4.5亿元,同比增长42.9%、28.6%、29.2% [2] - 公司2025年预计市盈率为9倍,市净率为1.7倍 [2]