报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 整体业绩表现 - 2024年第三季度公司实现营收11.73亿元,同比增长3.38% [3] - 归母净利润3.37亿元,同比下滑5.18%;扣非归母净利润3.32亿元,同比下滑3.99% [3] - 2024Q3公司毛利率同比提升0.45个百分点至66.8% [1] 研发投入持续增加 - 2024Q3研发费用1.78亿元,同比增长18.18%,占营收比15.18% [1] - 公司第三季度共获得24项医疗器械注册证,包括自身抗体检测系列产品 [1] - 公司发布新一代全自动生化分析仪,进一步完善生化产品布局 [1] 海外市场拓展 - 公司"全自动微生物鉴定及药敏分析系统"获得欧洲专利 [2] - 公司与日本株式会社医学生物学研究所达成战略合作,在微生物质谱仪领域开展合作 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预测为15.18/18.55/22.55亿元 [5] - 2024-2026年PE预测为18/14/12倍 [5] - 2022-2026年营收增速分别为17.94%、0.05%、16.97%、16.27%、16.40% [5] - 2022-2026年净利润增速分别为19.90%、4.28%、24.72%、22.16%、21.56% [5] - 2022-2026年ROE分别为15.00%、14.26%、16.09%、17.63%、19.05% [5]