新宝股份:外销持续高增,内销增速承压
新宝股份(002705) 天风证券·2024-10-29 18:41
公司报告 | 季报点评 外销持续高增,内销增速承压 事件:公司 2024 年前三季度实现营业收入 126.9 亿元,同比+17.99%,归 母净利润 7.85 亿元,同比+6.66%;其中 2024Q3 实现营业收入 49.67 亿元, 同比+12.88%,归母净利润 3.43 亿元,同比+0.53%。 外销表现持续亮眼,内销增速承压 分地区看,24 年前三季度公司外销实现收入 101.14 亿元,同比+24.15%, 海外小家电总体需求较为旺盛;内销方面,24 年前三季度公司实现收入 25.75 亿元,同比-1.25%。其中 24Q3 外销实现收入 41.92 亿元,同比+20.3%; 内销实现收入 7.75 亿元,同比-15.3%,内销增速承压。 毛利率较低的外销表现较好使利润率下降 2024 年前三季度公司毛利率为 21.41%,同比-1.09pct,净利率为 6.51%, 同比-0.7pct;其中 2024Q3 毛利率为 20.87%,同比-2.23pct,净利率为 7.11%, 同比-0.94pct。利润率同比下滑,我们预计主要由于利润率较低的外销收 入占比较高所致。 汇率波动影响费用率水平 公司 ...