报告公司投资评级 - 报告维持公司"推荐"评级[12] 报告的核心观点 - 汉方并表增厚业绩，整合效果有望逐步体现[4] - 适时推出股权激励计划，利好中长期发展[5] - 看好公司整合效果体现，维持"推荐"评级[5] 公司业绩总结 - 2024年前三季度公司实现收入14.47亿元（+49.26%），归母净利润1.94亿元（+22.89%），扣非后归母净利润1.87亿元（+22.16%），符合预期[3] - 24Q3单季度实现收入5.27亿元（+55.50%），归母净利润0.77亿元（+35.17%），扣非后归母净利润0.74亿元（+31.68%）[3] - 2024年前三季度公司毛利率69.28%（-4.29 pp），净利率13.74%（-2.50 pp），主要受并购标的盈利能力暂时低于原有业务影响[4] 未来业绩预测 - 维持公司24-26年净利润分别为3.54亿、4.58亿、5.83亿元的预测[5] - 当前股价对应2024年PE为16.5倍[5]