报告公司投资评级 公司维持"强烈推荐"评级 [2][7] 报告的核心观点 公司单季度业绩环比明显改善 - 2024年前三季度，公司实现营业收入36.94亿元，同比减少4.7%；实现归母净利润1.52亿元，同比减少74.92%。但2024年单三季度，公司业绩环比明显改善，营业收入12.94亿元，环比增长5.8%；归母净利润4,759.83万元，环比增长249.72% [5] 公司在智能汽车、工业机器人等领域持续发力 - 公司整车操作系统"滴水OS"生态持续完善，为智能汽车业务发展赋能。滴水OS已与数十家伙伴建立良好的生态合作关系 [5] - 公司成立机器人公司"晓悟智能"，积极拓展工业机器人业务，已有相关订单落地 [6] 公司业绩预测调整 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.34亿元、4.57亿元、5.91亿元；EPS分别为0.73元、0.99元和1.28元 [7] 分组3 - 公司虽然当前业绩仍承压，但单三季度业绩环比已有明显改善，我们依然看好公司智能汽车、端侧智能化以及AI手机业务的发展机遇 [7] - 公司面临智能汽车业务发展不及预期、智能物联网业务发展不及预期、智能软件业务发展不及预期等风险 [8]